Трансграничные расчеты: возможные стратегии бизнеса в новых условиях

С введением санкций внешнеэкономическая деятельность превратились для российских компаний в настоящую головоломку. Участники ВЭД сталкиваются с множеством препятствий, охватывающих юридические, финансовые, операционные и даже политические аспекты. Михаил Хорошев, экс-глава казначейства ГК Самолет, рассмотрел, какие стратегии и подходы могут помочь бизнесу преодолеть возникающие сложности.

Компании, ведущие трансграничные расчеты, в текущей ситуации сталкиваются с широким кругом проблем, вызванных политикой иностранных банков и контрагентов, валютными ограничениями, регуляторной неопределенностью, усложнением логистики платежей.

Рассмотрим конкретные инструменты, с помощью которых можно минимизировать риски трансграничных операций и сохранить эффективность в условиях ограниченного доступа к традиционным финансовым каналам.

Бартерные сделки

Бартерные сделки, в которых товары и услуги обмениваются напрямую без использования денежных средств, могут стать важным инструментом для российских компаний в условиях ограничений на международные расчеты. Эта форма внешней торговли позволяет избежать множества санкционных рисков, связанных с валютными операциями и банковскими переводами. Однако несмотря на очевидные преимущества, использование бартера связано с рядом сложностей.

Преимущества бартерных сделок заключаются в снижении валютных рисков и упрощении торговли, что делает их особенно ценными в условиях санкционного давления и ограниченного доступа к традиционным каналам расчетов. 

Основные сложности инструмента связаны с нахождением подходящих товаров, оценкой их стоимости и логистикой, что требует значительных усилий для организации и выполнения сделок.

Бартерная торговля продолжает развиваться в международной экономике. Ее применение активно поддерживается такими организациями, как Альянс трансграничной бартерной торговли (CBTA), созданный для координации международных бартерных сделок. CBTA предоставляет платформу для обмена информацией, юридических консультаций и оценки товаров. На сегодняшний день альянс объединяет 92 предприятия из 11 стран, включая Китай, Пакистан и Германию, и активно развивает технологии для поддержки бартерной торговли в рамках инициативы «Один пояс, один путь»​. Объем международной бартерной торговли оценивается в $12–14 млрд в год.

Зачеты и многосторонние зачетные схемы

Зачет в международных расчетах представляет собой удобный юридический механизм, позволяющий участникам взаимно погашать свои обязательства без фактического перевода денежных средств. Это особенно актуально в условиях санкций, нестабильности валют и ограниченного доступа к традиционным каналам платежей. Применение зачета может включать как двусторонние, так и более сложные многосторонние схемы.

Преимущества

1. Экономическая эффективность. Зачет позволяет избежать необходимости в денежных переводах, что снижает издержки на валютные конверсии и комиссионные сборы. 
2. Гибкость. Зачет может быть инициирован одной стороной и применим даже в условиях ограничений на валютные операции. Это дает компаниям инструмент для быстрого реагирования на изменения в деловой среде.
3. Упрощение документооборота. Вместо нескольких транзакций стороны могут заключить один договор зачета, что упрощает ведение бухгалтерии и минимизирует вероятность ошибок.
4. Снижение валютных рисков. В условиях волатильности валют зачет позволяет исключить необходимость использования валютных конверсий, что стабилизирует финансовые потоки.

Основные сложности

1. Отсутствие регуляторной базы. В ряде стран законодательство не содержит четких норм, регулирующих многосторонние зачетные схемы. Это может затруднять их применение в международной практике и вызывать споры между участниками.
2. Сложности согласования. Многосторонний зачет требует участия и согласия всех сторон. Переговоры могут затягиваться, особенно если интересы участников противоречат друг другу.
3. Риски недействительности. Правильное документальное оформление критично для успешного проведения зачета. Юридическое оформление зачетов зависит от законодательства конкретных стран

Зачеты в отличие от бартера представляют собой юридическую процедуру, при которой обязательства сторон погашаются взаимно без физического обмена товарами или услугами. Зачет строго регулируется законодательством, что требует выполнения определенных условий, таких как однородность и соразмерность обязательств. В отличие от бартера, для зачета достаточно юридических документов, фиксирующих согласие сторон, и физическое перемещение товаров или услуг не требуется. Он позволяет быстрее урегулировать обязательства, особенно в многосторонних схемах, где участвуют несколько сторон.

Зачетные схемы, несмотря на их сложности, остаются актуальным инструментом, но его применение требует тщательного анализа, соблюдения юридических норм и детального планирования.

Цифровые инструменты

Цифровые инструменты открывают новые горизонты для международных расчетов, предлагая более быстрые, дешевые и прозрачные способы перевода средств между странами. Однако их использование сопровождается рядом технических, юридических и регуляторных вызовов.

Криптовалюта. Представляет собой форму цифровой коммерческой валюты, которая используется в специализированных платежных системах. Она позволяет проводить транзакции быстро и без посредников, что особенно важно для трансграничных расчетов. Однако для интеграции криптовалюты в платежную систему необходимо учитывать регулирование, безопасность и технологические стандарты. Проблемы с киберугрозами, такими, как взлом криптокошельков и мошенничество, могут существенно снизить привлекательность криптовалют для международных операций, если не обеспечены должные меры защиты.

Цифровая валюта Центрального банка (CBDC). Является новой формой национальной валюты, полностью контролируемой государством. Она представляет собой цифровое обязательство, аналогичное традиционным денежным средствам, но с возможностью интеграции в цифровые финансовые системы. Для ее использования в трансграничных расчетах потребуется согласование правил с другими странами и обеспечение контроля за движением средств между юрисдикциями.

CBDC могут решить проблемы, связанные с волатильностью криптовалют и регулированием, так как они обеспечены государственными обязательствами. Примером такого инструмента является китайский цифровой юань, который уже активно тестируется в рамках национальных транзакций и имеет перспективы для трансграничных расчетов. Однако полное внедрение и международное признание CBDC потребуют создания международных стандартов и юридических рамок​.

Цифровые финансовые активы (ЦФА). Представляют собой новый класс финансовых инструментов, основанных на блокчейн-технологиях и смарт-контрактах. Они используют преимущества цифровых технологий для повышения прозрачности сделок и снижения затрат на операции. Применение ЦФА в международных расчетах может существенно упростить процесс обмена и сократить комиссии, что делает их привлекательным инструментом для бизнеса. Однако их применение также сопряжено с рисками, связанными с нестабильностью рынка, киберугрозами и сложностью интеграции с традиционными финансовыми системами.

Основные сложности

1. Регуляторные различия. Регулирование криптовалют и цифровых финансовых активов значительно различается в разных странах, что создает правовую неопределенность для компаний, осуществляющих международные расчеты. Некоторые страны, такие как Китай, полностью запрещают криптовалюты, в то время как другие, например, ОАЭ и Турция, внедряют строгие правила.
2. Волатильность. Криптовалюты, несмотря на свою популярность, подвержены сильным колебаниям стоимости, что увеличивает риски для компаний, использующих их для расчетов. Это может быть проблемой для долгосрочных контрактов и регулярных платежей.
3. Кибербезопасность. Риски взлома и мошенничества остаются значительным препятствием для массового использования криптовалют в международных расчетах. Без надлежащих систем защиты средства могут быть утеряны или украдены.
4. Инфраструктура и интеграция с традиционными финансовыми системами. Переход от традиционных валют к цифровым активам требует значительных изменений в финансовых и юридических системах, что ограничивает широкое применение таких инструментов в международной торговле. Не все финансовые учреждения готовы поддерживать операции с криптовалютами или ЦФА, что создает дополнительные сложности.

Недавние изменения в российском законодательстве значительно упростили использование криптовалют для трансграничных расчетов. Принятый закон об экспериментальных расчетах в криптовалюте позволяет ограниченному кругу участников, занимающимся внешней торговлей, использовать криптовалюту и ЦФА для расчетов. Универсальной схемы проведения таких платежей нет, однако типичный маршрут включает конвертацию рублей в USDT через агента, перевод криптовалюты между партнерами, последующую конвертацию в валюту (например, юань) и перечисление средств поставщику. Важное преимущество — возможность оптимизировать цепочку, если контрагент принимает USDT напрямую, что исключает необходимость в посредниках.

Агентские схемы расчетов

В текущей ситуации расчеты через платежных агентов становятся важным и зачастую единственным вариантом для осуществления трансграничных платежей, особенно в условиях санкционных ограничений и политических рисков. Платежные агенты, действующие как посредники, помогают преодолеть препятствия, связанные с блокировкой банковских каналов, и организуют расчеты через юрисдикции, не затронутые санкциями, такие как ОАЭ, Китай или Турция. Они также могут использовать альтернативные платежные средства, включая криптовалюты и локальные финансовые системы, такие как СПФС или CIPS, что повышает гибкость расчетов.

На этом «голубом океане» появляются крупные игроки, многие из которых тесно связаны с государственными структурами и крупнейшими банками, что предоставляет им доступ к дополнительным ресурсам и инфраструктуре. Однако работа через платежных агентов имеет и свои особенности и риски, включая необходимость тщательного контроля за соответствием международным требованиям и возможные сложности с конвертацией валют и контролем за курсами. Для минимизации этих рисков компании используют агентские соглашения, уступку прав и перевод долга, тщательно прорабатывая юридическую сторону сделок.

Преимущества

1. Обход санкционных ограничений. Платежные агенты могут работать в юрисдикциях, которые не подпадают под санкции, или использовать банки, не затронутые санкционными мерами. Это позволяет проводить платежи, избегая ограничений, наложенных на российские банки. Они могут использовать мультивалютные расчеты или счета в нейтральных странах, например, в ОАЭ, Китае или Турции, для проведения транзакций между контрагентами.
2. Упрощение валютных операций. Платежные агенты помогают решать проблемы с конвертацией валют, предоставляя услуги по обмену на более выгодных условиях, чем банки в условиях санкционного давления. Также они могут работать с локальными валютами или альтернативными платежными средствами, такими как криптовалюты, в зависимости от договоренностей между сторонами.
3. Сокращение рисков блокировки платежей. Используя платежных агентов, компании могут избежать блокировки платежей на банковских счетах из-за санкционных или политических рисков. Агент может аккумулировать средства и распределить их по нескольким счетам, что уменьшает вероятность заморозки средств. Платежный агент может проверять каждую транзакцию на соответствие международным требованиям, что снижает риск отклонения или заморозки платежа.
4. Многоэтапные схемы платежей. Платежные агенты могут помогать организовать сложные схемы платежей с участием нескольких валют и промежуточных банков, что делает расчеты более гибкими. Это может включать расчеты через несколько стран с использованием офшорных счетов или специальных транзитных финансовых механизмов.

Основные сложности

На выбор платежного агента чаще всего влияют три основных фактора: стоимость услуг, скорость проведения платежей и безопасность расчетов. Какие вопросы важно выяснить до начала работы с агентом?

• Инфраструктура агента: использование собственных систем снижает комиссионные затраты.
• Количество посредников: больше этапов увеличивает расходы и скрытые комиссии.
• Конвертация валют: честность курса и фиксированные комиссии определяют финансовую выгоду сделки.
• Объем платежей: крупные и регулярные транзакции зачастую тарифицируются дешевле.
• Рыночные изменения: волатильность цен на валюту может корректировать ставки агента.
• Ликвидность валют: доступность нужной валюты у агента ускоряет процесс.
• Документооборот: готовность шаблонов и налаженное взаимодействие с банками минимизируют задержки.
• Контроль и отчетность: четкое документирование каждой транзакции говорит о надежности агента.

Понимание этих факторов позволит компании выбрать надежных и эффективных платежных агентов, а также минимизировать затраты и риски при международных расчетах.

Необходимо учитывать, что в проведении платежа должны быть заинтересованы все три стороны – плательщик, агент и получатель средств. Одна сторона сделки с большой долей вероятности не сможет решить все потенциальные вопросы при осуществлении перевода средств. Для оценки вовлеченности агента можно задать ему ряд вопросов из серии «что будем делать, если…»:

– платеж долго не зачисляется, поставщик не видит средств;

– платеж зачислился с вопросами от банка и недостаточно инвойса и договора, требуют коносамент;

– заменили компанию, которая производит платеж – она согласована, а компания, с которой оплатили, не подходит или не согласована поставщиком;

– контрагент на стороне получателя отказывается принимать платежи от 3 стороны;

и многие другие нюансы, которые могут возникнуть в ходе платежа.

Рекомендации представителям бизнеса

Динамичность изменений в финансовой и правовой среде требует постоянного мониторинга. Недавнее включение в списки SDN многих российских банков, которые ранее проводили прямые международные платежи, показало, насколько неожиданно могут рушиться выстроенные расчетные цепочки, создавая новые риски и затраты для бизнеса. Поэтому хотелось бы дать несколько ключевых рекомендаций.

1. Следите за изменениями в регуляторной среде. Мгновенные санкционные меры могут сделать текущие инструменты расчетов недоступными.
2. Диверсифицируйте подходы: используйте несколько схем расчетов, чтобы избежать полной зависимости от одного метода/партнера.
3. Изучайте и тестируйте новые технологии, такие как цифровые валюты и активы, чтобы быть готовыми к их внедрению.
4. Обеспечивайте юридическую чистоту сделок: вовлекайте экспертов по комплаенсу и учету.
5. Анализируйте экономическую эффективность: выбирайте те методы, которые минимизируют издержки и риски для бизнеса.

Компании, которые сегодня начнут проактивно выстраивать стратегию международных расчетов, смогут быстрее адаптироваться к любым изменениям и сохранить свои позиции на международном рынке.